El mercado automovilístico de 2024 se perfila como el rival más fuerte y desafiante. La respuesta es obvia: BYD. Hubo un tiempo en que BYD era solo un seguidor. Con el auge de los vehículos de nuevas energías en China, BYD aprovechó la oportunidad para subirse a la ola. En la era de los vehículos de combustión, las ventas anuales de BYD no superaron el millón. En la era de las nuevas energías, tras la prohibición definitiva de la venta de vehículos de combustión, BYD duplicó sus ventas anuales de 700.000 a 1,86 millones de vehículos en tan solo un año. En 2023, el volumen de ventas de BYD ascendió a 3 millones, y se espera que el beneficio neto supere los 30.000 millones de yuanes. Además, entre 2022 y 2023, BYD superó con creces a Tesla en ventas mundiales de vehículos de nuevas energías. Es evidente que la escala de producción y comercialización de BYD de nuevas energías entra en una nueva etapa, que en tan poco tiempo nadie puede igualar. "¿Cómo superar a BYD?" Debería ser algo en lo que todos los competidores deberían pensar. Entonces, ¿en 2024, la tendencia de crecimiento acelerado de BYD es sostenible? ¿Sigue estable el mercado? ¿Qué rivales atacarán?
¿De dónde vendrá el crecimiento de BYD en 2024?
Si una empresa automotriz desea mantener un crecimiento constante en ventas, necesita productos Ivy para estabilizar su base, y debe continuar impulsando nuevos productos y generando nuevos incrementos. Los analistas del Instituto Automotriz Gaishi creen que las ventas de BYD este año se deben principalmente a las nuevas series de modelos Equation Leopard, Dynasty y Ocean, y al rápido crecimiento de los mercados de exportación.
Como todos sabemos, las series Dynasty y Ocean Two son el pilar fundamental de las ventas de BYD. En 2023, la Serie Ocean lanzó una fuerte ofensiva con el lanzamiento de diversos modelos nuevos, como el Dolphin y el Seagull, que redujeron el precio de los vehículos eléctricos puros de BYD por debajo de los 80.000 yuanes y reconstruyeron el mercado de los 100.000 yuanes, reduciendo aún más la cuota de mercado de vehículos de combustible de empresas conjuntas al mismo precio, junto con SAIC, GM, Wuling y otras marcas. En cuanto a la serie Dynasty, la actualización de Huanxin a la versión Champion es, de hecho, una forma encubierta de abrir un modelo de reducción de precios (basada en la ventaja de escala de costos, lo que abarata la venta del producto). Por ejemplo, a principios del año pasado, el precio de la versión Champion Qing PLUS DMi bajó a 100.000 yuanes. Esto es una señal de guerra para BYD, que se acerca a los 100.000-200.000 yuanes, y Volkswagen está entrando en una guerra comercial.
A juzgar por los resultados de ventas, la estrategia de las series dinastía y océano es indudablemente exitosa. En 2023, las ventas combinadas de ambas series alcanzaron las 2.877.400 unidades, un incremento interanual del 55,3%.
Entre ellos, las Gaviotas, Qing PLUS, Yuan y otros modelos de gran éxito vendieron más de 30.000 unidades o incluso más, y modelos como Han, Han, Don, Song y otros de gama estable superaron las 10.000 unidades. Obviamente, en comparación con otras marcas automotrices, los más de 10 modelos de BYD tienen una base estable y explosiva. En cuanto al crecimiento, la división del Instituto de Investigación Automotriz Geist afirmó que nuevos modelos como Song L y Sea Lion serán los principales impulsores del crecimiento de las ventas de ambas series este año.
Se espera que el nuevo Equation Leopard, lanzado en agosto del año pasado, también marque un rápido aumento en volumen este año. Equation Leopard es la cuarta marca lanzada por BYD, que posiciona áreas de especialización personalizadas. En noviembre de ese mismo año, se lanzó el primer modelo, el Leopard 5, con un precio de entre 289.800 y 352.800 yuanes, y ya se entregó.
Con precios razonables, un sólido respaldo de la marca y la creciente demanda de vehículos todoterreno, el volumen de ventas del Equation Leopard 5 superó las 5000 unidades en el primer mes, ganando la primera batalla, y se prevé que las ventas de este año sigan creciendo. Además, el mercado de exportación también será otro factor clave para el crecimiento de las ventas de BYD. 2023 es el año de la globalización de BYD. El presidente de BYD, Wang Chuanfu, afirmó: "En 2023, el foco de atención es la globalización. BYD ha impulsado su estrategia de globalización a través de la exportación y la producción local". En tan solo dos años, el negocio de automóviles de pasajeros de BYD ha entrado en Japón, Alemania, Australia, Brasil, Emiratos Árabes Unidos y cerca de 60 países y regiones. Con una sólida cartera de productos y una alta visibilidad (desde 2022, las ventas de BYD superan a las de FAW-Volkswagen), las ventas de BYD en el extranjero están creciendo rápidamente, alcanzando las 240.000 unidades en 2023, un crecimiento interanual de 3,3 veces, situándose entre los líderes en ventas de vehículos de nuevos recursos energéticos en muchos países y regiones.
Este año, BYD continúa acelerando su apertura a los mercados internacionales. La planta de BYD en Tailandia pronto entrará en funcionamiento y producirá; la planta ubicada en Hungría, en Europa; y la planta en Sudamérica y Brasil también comenzarán a construirse. Esto demuestra que BYD está orientando gradualmente sus exportaciones hacia la producción local. Con la finalización de las fábricas y la producción en el extranjero, BYD reducirá aún más sus costos y mejorará la competitividad de sus productos en el mercado local. Se espera que las ventas internacionales de BYD superen los 500 mil vehículos este año, duplicando las del año pasado, según las previsiones de los analistas del Instituto de Investigación Automotriz Gaia.
¿Se desacelerará el crecimiento este año?
Según el crecimiento general de las ventas de nuevas energías y el propio análisis de la escala de desarrollo de BYD, se espera que BYD alcance la meta de ventas de 3 millones el año pasado. BYD aún no ha anunciado su objetivo de ventas para 2024. Sin embargo, basándose en su base de ventas actual y su tasa de crecimiento, varias agencias pronostican sus ventas y rendimiento para 2024. Según noticias multipartidistas, la industria generalmente cree que las ventas de BYD en 2024 mantendrán su crecimiento, pero la magnitud del incremento es diferente. Shengang Securities se muestra optimista y prevé que, con la creciente penetración de vehículos de nuevas energías, la rápida liberación de la capacidad de producción y el lanzamiento al mercado de los modelos Dolphin DM-i, Song L, Teng Shi N7/N8, U8/U9, Leopard 5 y otros nuevos modelos, BYD continúa con el ciclo de promoción de nuevos productos. Se espera que las ventas en 2024 superen los 4 millones de unidades, un aumento de más del 30% con respecto al mismo período del año anterior.
El Instituto de Investigación Automotriz Gaishi es más cauteloso: prevé unas ventas de entre 3,4 y 3,5 millones de unidades para 2024, lo que representa un aumento de aproximadamente el 15%, "incluyendo las exportaciones". Los analistas señalaron que esto se basa en el rendimiento de ventas de BYD en los últimos meses; de hecho, "desde el segundo semestre del año pasado, el crecimiento nacional de BYD ha sido significativamente lento". Como se puede observar, el objetivo de ventas de BYD para 2023 de 3 millones de vehículos no se alcanzó hasta el último mes, y se logró un aumento de 20.000 vehículos. Para alcanzar el objetivo de ventas establecido en 2023, BYD ajustó frecuentemente sus precios durante el segundo semestre. Sin embargo, desde la perspectiva de las ventas finales, no se observa una mejora sustancial. Los datos de ventas finales muestran que, de junio a noviembre, el volumen de seguros de BYD se mantuvo relativamente estable, en torno a los 230.000 vehículos. "Esto refleja que la promoción de reducción de precios solo estabilizó las ventas, pero no generó un crecimiento significativo", afirmó el analista.
BYD, mientras tanto, enfrenta una presión alcista. Bajo el impacto de competidores como el cuestionamiento mundial, el rendimiento de mercado de la serie Biadihan parece ser débil. En 2023, la serie Han totalizó 228 mil vehículos, una disminución con respecto a los 270 mil del año anterior. La respuesta del mercado para los modelos N7 y N8, así como para otros productos listados por Teng Potential, también es menor de lo esperado, y el volumen promedio de ventas mensual ronda los 1,000 vehículos, aún respaldado por el D9. Para las series Ocean y Dynasty, los analistas del Instituto de Investigación Automotriz Gaius creen que el rendimiento de los modelos explosivos actuales de BYD, como Qin, Song, Han, Yuan y Seagull, entre otros, se espera que este año en el mercado nacional mantenga el nivel actual de ventas mensuales o experimente una ligera disminución, lo que ya no representa un gran incremento para la marca. En cuanto a la marca, dado su posicionamiento de precio de un millón, no busca captar volumen. Los datos muestran que en diciembre del año pasado se entregaron 1500 U8 durante el primer mes. En comparación con la contribución a las ventas, la confianza depositada en BYD se refleja más en el crecimiento de la marca y el margen de beneficio. Considerando la enorme base de ventas de 3 millones de vehículos del año pasado, es difícil replicar el rápido crecimiento de las ventas de BYD este año. Los analistas de agencias predicen que el beneficio neto de BYD en 2024 podría superar los 40 000 millones de yuanes, lo que representa un aumento de más de 100 000 millones de yuanes con respecto al año pasado y un aumento de aproximadamente el 30 %, aunque se ha reducido significativamente en comparación con los dos años anteriores.
¿Asediado por la fuerza?
En comparación con las ventas actuales de vehículos de nuevas energías y la cuota de mercado de las principales compañías automotrices nacionales, BYD sigue siendo líder, y su liderazgo será difícil de superar a corto plazo. Según la Asociación China de Fabricantes de Automóviles, BYD por sí sola representa el 35% de las ventas minoristas de vehículos de pasajeros de nuevas energías, seguida de Tesla Motors China, con solo el 8%, y GAC AEON, Geely Automobile y SAIC-GM-Wuling, con solo alrededor del 6%. "Actualmente, no hay compañías automotrices que puedan competir con BYD en un corto plazo", han señalado algunos analistas. Sin embargo, se cree que BYD, en sus diversos segmentos de mercado y rangos de precios, también ejerce una gran presión competitiva.
Por ejemplo, Volkswagen, con precios de entre 100.000 y 150.000 yuanes, será el principal foco de nuevos recursos energéticos en 2024. El Consejo de Vehículos Eléctricos de China 100 predice que este rango de precios será un área clave de crecimiento para los vehículos de nuevos recursos energéticos en los próximos dos años, y se espera que contribuya con un tercio del aumento. Esto también significa que la competencia en este mercado se intensificará. De hecho, en 2023, muchas compañías automotrices comenzaron a impulsar el mercado de Volkswagen, con la constante aparición de nuevas marcas o productos. Entre los nuevos participantes se incluyen la serie Chery Fengyun, la serie Geely Galaxy, la serie Changan Kaiyuan y otros fuertes competidores. Al mismo tiempo, marcas tradicionales como Ian y Deep Blue también están acelerando el lanzamiento de nuevos vehículos para consolidar o expandir su participación de mercado en este segmento. Las compañías automotrices mencionadas no solo avanzan rápidamente, sino que también cubren diversas rutas técnicas, como los híbridos enchufables, la autonomía extendida y los vehículos eléctricos puros. Gracias a la sólida trayectoria del Grupo, muchas nuevas marcas o nuevos modelos tienen una fuerte competitividad en el mercado. Por ejemplo, la serie Geely Galaxy, lanzada en el último semestre, mantiene ventas mensuales estables por encima de las diez mil unidades. Según analistas del Instituto de Investigación Automotriz Gaishi, estas marcas seguramente acapararán la participación de BYD en los segmentos de mercado relevantes. En el mercado de gama alta, con ventas superiores a los 250 mil yuanes, BYD no ha tenido la fluidez esperada. Se observa la caída en las ventas de la serie Han y el pobre rendimiento de los modelos N7/N8. En contraste, los pedidos del nuevo M7 superaron las 120 mil unidades y los del nuevo M9 superaron las 30 mil. Las ventas mensuales totales de la serie L superaron las 40 mil unidades. El liderazgo del Tengshi D9 en el mercado de monovolúmenes de alta gama con nuevas fuentes de energía podría ser difícil de mantener a largo plazo. Con la próxima salida a bolsa de la versión Buick GL8 Plug, y gracias a la sólida posición de Wei Brand Mountain, los modelos X9 de Small Peng han entrado en competencia, su posición en el mercado se verá amenazada. El Leopard también se encuentra bajo presión competitiva. Actualmente, esta marca independiente está en auge en el mercado de vehículos todoterreno. IRui Consulting afirmó que, con los cambios en la demanda de los consumidores, el mercado de los SUV, especialmente los SUV todoterreno ligeros, se ha convertido en la tendencia principal. Según estadísticas parciales de Gaeshi Automobile, más de 10 SUV todoterreno entrarán al mercado en 2023. Además, existen marcas de tanques que han consolidado este segmento de mercado. Según observadores especializados en modificaciones todoterreno, la marca de tanques es muy popular entre los usuarios de vehículos todoterreno: "Muchos usuarios venden vehículos todoterreno importados y compran un tanque 300". En 2023, la marca de tanques vendió 163 mil vehículos. El rendimiento de Leopard, como recién llegado, aún no ha sido verificado por el mercado.
Ante la amenaza del enemigo, la posición de BYD en el mercado de capitales también se ve afectada. Los analistas de Citigroup redujeron recientemente su precio objetivo para BYD de 602 dólares de Hong Kong por acción a 463 dólares de Hong Kong por acción, según informó Bloomberg. Creen que el crecimiento de las ventas y los márgenes de beneficio de BYD podrían verse presionados por la intensificación de la competencia en China. Citigroup también redujo su pronóstico de ventas para BYD este año de 3,95 millones a 3,68 millones de vehículos. El precio de las acciones de BYD ha caído un 15% desde mediados de noviembre de 2023, según la agencia. Actualmente, el valor de mercado de BYD ronda los 540.000 millones de yuanes, en comparación con el mismo período del año pasado, que se evaporaron en 200.000 millones de yuanes. Quizás sea el sobrecalentamiento del mercado nacional lo que ha acelerado la expansión internacional de BYD en los últimos años. Con la ventaja de costes y la sólida oferta de productos, así como la promoción de la visibilidad global, BYD se encuentra en una situación difícil. Se puede suponer atrevidamente que, si BYD e incluso los precios de los automóviles chinos logran aprovechar las oportunidades que ofrece el mar de nuevos recursos energéticos, no es imposible que aparezcan uno o más gigantescos fabricantes de vehículos globales como "Volkswagen o Toyota".
Hora de publicación: 29 de enero de 2024